Qu’est-ce qu’un modèle LBO ?
Un modèle qui projette l’acquisition, la structure de dette, les flux disponibles, le remboursement et la valeur de sortie selon plusieurs hypothèses.
Direction financière à temps partagé
M&A, LBO et Private Equity
Une opération M&A ou Private Equity exige une information cohérente entre performance historique, business plan, valorisation, dette nette, BFR et financement. Les travaux financiers s'articulent avec les conseils juridiques, fiscaux, sociaux et transactionnels.
Échanger avec NexenM&A, LBO et Private Equity : l’essentiel
Une opération M&A ou Private Equity exige une information cohérente entre performance historique, business plan, valorisation, dette nette, BFR et financement. Les travaux financiers s'articulent avec les conseils juridiques, fiscaux, sociaux et transactionnels.
- Pré-deal
- Préparation, modèle, valorisation et data room.
- Diligence
- Performance, cash, dette nette, BFR et risques.
- LBO
- Dette, covenants, scénarios et capacité de remboursement.
- Post-deal
- Reporting, intégration et suivi du plan.
Cycle financier d’une opération
Le travail commence avant le lancement par la préparation des données et se poursuit après le closing avec le reporting et l'intégration. Chaque phase utilise des définitions financières alignées.
- Equity story et modèle financier
- Valorisation et sensibilités
- Due diligence et Q&A
- Dette nette et BFR
- Financement et covenants
- Reporting post-deal
Modèle LBO : points clés
Le modèle relie prix, structure de financement, performance, cash disponible, remboursement de dette et valeur de sortie. Les scénarios testent les risques sur la croissance, la marge, le BFR, les taux et la sortie.
| Bloc | Question | Sensibilité |
|---|---|---|
| Entrée | Prix et financement ? | Multiple et dette |
| Opérations | Quelle trajectoire ? | Croissance et marge |
| Cash | Quelle capacité de service ? | BFR et capex |
| Sortie | Quelle valeur résiduelle ? | Multiple et date |
Préparer le post-deal
Le closing n'est pas la fin du projet financier. Les définitions du reporting, le calendrier, les responsabilités et les premières priorités de cash et contrôle sont préparés en amont.
- Day-one reporting
- Dictionnaire de KPI
- Budget et plan 100 jours
- Cash et covenants
- Gouvernance des données
- Synergies suivies séparément des objectifs
Sources de référence
Questions fréquentes
Quels sujets financiers sont examinés en Private Equity ?
Performance, qualité des résultats, cash, BFR, dette nette, business plan, financement, risques, gouvernance et reporting.
Que prépare-t-on après le closing ?
Le reporting, le budget, les KPI, le cash, les covenants, le plan d’intégration et la gouvernance financière.